Anthropic、信用枠を150億ドルに拡大し10月IPOへ

米AI開発大手のAnthropic（安全性重視の大規模言語モデルClaudeを開発する米AIスタートアップ）が、新規株式公開（IPO（未公開企業が新規に株式を公開し証券取引所に上場すること））に向けた投資家向けマーケティングの開始時期を、早ければ2026年10月中旬以降へと調整していることがReutersやBloombergなどの報道で明らかになった。当初は9月上旬にも目論見書を公開する見通しとされていたが、上場準備の一環として大手金融機関からのリボルビング信用枠を従来の25億ドルから150億ドル（約2兆2500億円）へと大幅に拡充する交渉を最終化させており、企業価値2兆ドルとも目される歴史的メガIPOに向けた資本基盤を固めている。

信用枠の6倍拡大とウォール街大手銀行の関与

関係筋によると、今回の融資枠拡大はモルガン・スタンレーが主導し、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、シティグループが主幹事として参画している。リボルビング信用枠は、企業が機動的に資金を借り入れ・返済できる枠組みであり、昨年の25億ドルから一挙に6倍の150億ドルへと引き上げられる。

一般に、大規模IPOを目指す企業は銀行団に対して引受業務の役割を正式付与する前に信用枠の設定を完了させる慣行がある。Anthropicはこの融資枠の合意を経て、主幹事各行のアナリストらと面談を行う予定だ。アナリスト側が既に同社事業を深く把握していることから、通常数週間を要する面談から目論見書公開までの期間は短縮される見込みである。

SpaceX上場との比較と各メディア報道の差分

市場関係者の間では、2026年6月に評価額1兆7700億ドル・調達額862億ドルで上場を果たしたSpaceXに匹敵、またはそれを上回る史上最大規模の株式上場になると期待されている。

本件に関する主要報道の着眼点と整理情報は以下の通りである。

報道機関	注目点と独自の補足情報
Reuters / The Japan Times	IPOロードショーの開始目標が10月中旬へシフトした時間軸と、アナリスト面談プロセスの詳細を報道。
Bloomberg / PYMNTS	信用枠が25億ドルから150億ドルへ拡大する金融構造を詳報。SpaceXが上場直前に信用枠を50億ドルへ増やした先行事例との比較を提示。

Anthropicは2026年6月1日に米証券取引委員会（SEC）へ非公開で登録届出書を提出済みであり、5月にはシリーズHラウンドで650億ドルを調達し評価額9650億ドルに達していた。

未確認事項の整理と今後の展望

• ​公募規模と最終バリュエーション​: 市場環境や金利動向によって上場時の調達総額や公募価格は変動するため、2兆ドル評価が実現するかは公開後の投資家需要に依存する。
• ​競合他社のIPO動向​: ライバルの米OpenAIも2027年までの株式公開を視野に入れているとされており、AI開発ベンダーによる株式市場での資金調達競争が本格化する。

生成AIのインフラ投資やモデル開発に天文学的な資本投下が必要とされる中、巨額の信用枠確保と10月のIPO準備は、Anthropicが長期戦に耐えうる資金流動性を確立する極めて重要な一手となる。

引用元：The Japan Times | PYMNTS.com | 財経新聞 | The Express Tribune